Le Plan d’Épargne Retraite (PER) : anticipez votre retraite aujourd’hui. Préservez votre niveau de vie demain.

12,9 millions de titulaires

Au 31 décembre 2025, 12,9 millions de personnes détenaient un Plan d’Épargne Retraite.

150,4 milliards d’euros d’encours

À la même date, les encours des PER atteignaient 150,4 milliards d’euros.

Un horizon : la retraite

L’épargne constituée est en principe destinée à être mobilisée au moment de la retraite. La réglementation prévoit néanmoins plusieurs cas de liquidation ou de rachat anticipé, notamment certains accidents de la vie ainsi que l’acquisition de la résidence principale, dans les conditions prévues par l’article L.224-4 du Code monétaire et financier.

3 origines de droits

Le Code monétaire et financier distingue trois grandes origines de sommes au sein du PER : versements volontaires · épargne salariale · versements obligatoires. Cette classification résulte de l’article L.224-2 du Code monétaire et financier.

Le PER peut répondre à plusieurs préoccupations patrimoniales. Son intérêt ne réside pas dans une seule caractéristique, mais dans la combinaison possible entre préparation de la retraite, investissement de long terme, fiscalité et organisation patrimoniale.

Constituer progressivement un capital pour votre retraite

Le passage de la vie professionnelle à la retraite peut entraîner une diminution des revenus disponibles. Le PER permet d’affecter progressivement une partie de votre capacité d’épargne actuelle à la constitution de ressources destinées à cette période. Commencer suffisamment tôt permet notamment de répartir l’effort d’épargne sur une durée plus longue et d’adapter progressivement la stratégie d’investissement à l’approche de la retraite.

Compléter vos revenus futurs

À l’échéance, les droits qui le permettent peuvent être récupérés sous forme de capital, de rente viagère ou selon une combinaison des deux. Le PER peut ainsi contribuer, selon la stratégie retenue, à financer certains projets au moment de la retraite ou à compléter les pensions perçues.

Utiliser, lorsque cela est pertinent, un levier fiscal

Les versements volontaires peuvent, sous certaines conditions et dans les limites prévues par la réglementation, être déduits du revenu imposable. Cette possibilité peut présenter un intérêt pendant les années où votre fiscalité est élevée. Mais l’économie fiscale immédiate doit toujours être mise en perspective avec votre horizon d’investissement, vos besoins de liquidité et la fiscalité applicable lorsque les sommes seront récupérées.

Investir sur un horizon de long terme

Le PER est une enveloppe d’investissement. Les sommes versées peuvent être investies sur différents supports selon le plan et le contrat retenus. L’horizon retraite permet de construire une allocation adaptée à la durée d’investissement, au niveau de risque accepté et à l’évolution de votre situation.

Les unités de compte présentent un risque de perte en capital.

Le PER n’est pas seulement un moyen de réduire sa fiscalité aujourd’hui. Sa première fonction reste de préparer financièrement demain.

Le PER peut répondre à des situations très différentes. Sa pertinence dépend moins de votre âge ou de votre profession pris isolément que de la combinaison de votre horizon, de votre fiscalité, de votre capacité d’épargne et de vos projets.

Vous souhaitez anticiper suffisamment tôt votre retraite

Plus l’horizon avant la retraite est important, plus il devient possible de répartir l’effort d’épargne dans le temps et d’organiser progressivement l’investissement puis la sécurisation du capital.

Votre fiscalité actuelle est significative

Lorsque votre tranche marginale d’imposition est élevée, la déduction des versements volontaires peut constituer un levier à étudier. Son intérêt réel dépend cependant du montant effectivement déductible et de votre situation actuelle et future.

Vous disposez d’une capacité d’épargne de long terme

L’épargne versée sur un PER est principalement destinée à la retraite. Une épargne de précaution suffisante et vos autres projets doivent donc être pris en compte avant de déterminer le montant pouvant être consacré au PER.

Vous êtes indépendant, dirigeant ou professionnel libéral

Le PER peut également présenter un intérêt pour les travailleurs non salariés. Les modalités de détermination des limites fiscales peuvent différer de celles applicables à d’autres contribuables et tenir notamment compte du revenu professionnel. Nous n’entrons volontairement pas ici dans le détail des calculs. Les plafonds applicables aux salariés, travailleurs indépendants et autres situations feront l’objet d’un décryptage spécifique.

Vous détenez déjà une épargne retraite

L’enjeu peut alors être moins d’ouvrir immédiatement un nouveau contrat que de comprendre ceux que vous détenez déjà, leurs frais, leurs garanties, leur allocation, leur fiscalité et leurs possibilités de transfert.

La disponibilité de votre épargne reste essentielle

Le PER peut être moins adapté aux sommes dont vous pourriez avoir besoin à court ou moyen terme. Votre épargne de précaution et vos projets futurs doivent être préservés.

La question n’est pas de savoir si le PER est un bon produit. Il s’agit de déterminer s’il répond à vos objectifs.

Les versements volontaires peuvent, sous conditions et dans la limite du plafond disponible, être déduits du revenu imposable. Le cadre fiscal de cette déduction relève notamment de l’article 163 quatervicies du Code général des impôts. La déduction n’est pas une réduction d’impôt du même montant. Elle diminue le revenu soumis au barème progressif de l’impôt sur le revenu. Son effet dépend donc notamment de votre tranche marginale d’imposition (TMI).

Illustration avec un versement de 10 000 €

À versement identique, l’effet immédiat de la déduction peut donc être plus important lorsque la TMI est élevée. Mais le calcul ne doit pas être appliqué mécaniquement. Si la déduction conduit une partie du revenu dans une tranche inférieure, l’économie fiscale effective peut être différente. Depuis le 1er janvier 2026, les versements effectués à compter du jour du 70e anniversaire du titulaire ne bénéficient plus de la déduction fiscale applicable aux versements volontaires. Cette évolution résulte notamment de l’article 163 quinvicies du Code général des impôts et sera développée dans le décryptage consacré à la fiscalité du PER.

L’économie fiscale constitue une donnée de l’analyse. Elle n’en constitue pas la conclusion.

Depuis le 1er janvier 2026, lorsque le titulaire est âgé de 70 ans ou plus à la date du versement, la suppression de la déduction concerne aussi les versements obligatoires. Les versements issus de l’épargne salariale perdent également l’exonération applicable aux versements dans le PER. La fiscalité des prestations correspondant à ces versements est alignée sur celle des versements volontaires ayant fait l’objet d’une option pour la non-déduction. Ces règles doivent être appréciées selon l’origine des sommes et leur date de versement. Source : BOFiP, actualité du 10 août 2026 ↗.

La déduction fiscale n’est pas illimitée. Le montant susceptible d’être déduit dépend notamment de votre situation, de votre statut professionnel, de vos revenus, des dispositifs retraite déjà alimentés et des plafonds non utilisés encore mobilisables. Pour de nombreux contribuables, un premier réflexe consiste à consulter la rubrique « PLAFOND ÉPARGNE RETRAITE » figurant sur l’avis d’impôt sur le revenu. Les règles ne sont cependant pas identiques dans toutes les situations. Les travailleurs non salariés disposent notamment de modalités spécifiques qui doivent être appréciées au regard de leur revenu professionnel.

Les règles relatives au report des plafonds ont également évolué à compter de 2026 et leur nouvelle profondeur de report se constitue progressivement au fil des années. Il ne faut donc pas interpréter la réforme comme permettant, dès 2026, de mobiliser immédiatement cinq années antérieures supplémentaires. Nous réservons volontairement les chiffres, formules, règles transitoires et exemples détaillés à l’article consacré aux plafonds.

Votre plafond indique une capacité fiscale de déduction. Il ne constitue pas une recommandation de versement.

Disposer d’un plafond de 20 000 €, par exemple, ne signifie pas qu’il soit pertinent de verser 20 000 €. Le montant doit rester compatible avec votre capacité d’épargne, vos projets et vos besoins de liquidité.

Le PER n’est pas, à lui seul, un placement. C’est une enveloppe au sein de laquelle votre épargne est investie. La performance et le niveau de risque dépendent notamment des supports retenus, de leur diversification, de la durée d’investissement, du mode de gestion et des frais.

La gestion pilotée à horizon

La gestion pilotée à horizon constitue le mode de gestion par défaut du PER. Son principe consiste à faire évoluer progressivement l’allocation à mesure que la retraite approche. Lorsque l’horizon est éloigné, l’allocation peut comporter une exposition plus importante à des actifs présentant davantage de risque. Une sécurisation progressive intervient ensuite selon le profil retenu et les modalités du plan.

La gestion libre

Lorsque le contrat le permet, l’épargnant peut sélectionner lui-même les supports disponibles et réaliser ses arbitrages. Il doit alors veiller à la diversification, au niveau de risque, à l’évolution de l’allocation et à sa cohérence avec son horizon.

Choisir un PER et choisir comment investir dans son PER sont deux décisions différentes.

Les unités de compte présentent un risque de perte en capital.

Le PER est conçu pour la retraite. L’épargne qui y est investie n’a donc pas vocation à remplir la même fonction qu’un livret ou qu’une épargne de précaution. La loi prévoit néanmoins des situations permettant une liquidation ou un rachat avant l’échéance normale du plan. Ces cas sont définis par l’article L.224-4 du Code monétaire et financier. Ils couvrent notamment certains accidents de la vie ainsi que l’acquisition de la résidence principale, avec des règles particulières selon l’origine des droits.

Le détail de chaque situation est volontairement réservé au décryptage consacré aux sorties anticipées.

Le PER n’est pas totalement indisponible avant la retraite. Mais il ne doit pas être assimilé à une épargne de précaution.

La constitution de l’épargne n’est qu’une partie de la stratégie. Il faut également réfléchir à la manière dont elle pourra être utilisée une fois la retraite venue.

Disposer d’un capital

Lorsque les droits concernés le permettent, l’épargne peut être récupérée sous forme de capital, éventuellement en plusieurs échéances. Cette solution peut notamment permettre de financer un projet, de réorganiser son patrimoine ou de conserver la maîtrise des sommes récupérées.

Percevoir une rente viagère

La rente répond à une autre logique. Tout ou partie des droits concernés est transformé en revenu périodique versé jusqu’au décès. Elle permet notamment de couvrir un risque patrimonial particulier : vivre plus longtemps que ce que l’on avait financièrement anticipé.

Combiner les deux approches

Lorsque les droits concernés le permettent, capital et rente peuvent être combinés. Le choix dépend notamment des pensions attendues, du patrimoine disponible, du besoin de revenus réguliers, de la fiscalité, de la situation familiale, des projets et des objectifs de transmission. Les droits issus des cotisations obligatoires répondent à des règles spécifiques.

La stratégie de sortie mérite d’être préparée avant le jour du départ à la retraite.

Lorsqu’il est souscrit sous forme assurantielle, le PER présente également des caractéristiques particulières en matière de transmission. En cas de décès avant la liquidation du plan, les sommes sont versées au(x) bénéficiaire(s) désigné(s) selon le régime applicable au contrat. Le traitement fiscal dépend notamment de l’âge du titulaire au décès et peut relever, selon la situation, des régimes prévus aux articles 990 I et 757 B du Code général des impôts. Selon les conditions applicables, ces régimes peuvent notamment faire intervenir un abattement de 152 500 € par bénéficiaire dans le cadre de l’article 990 I ou un abattement global de 30 500 € dans le cadre de l’article 757 B.

La transmission du PER mérite cependant d’être appréciée avec la clause bénéficiaire, les autres contrats détenus, la situation familiale et l’ensemble de l’organisation successorale.

La dimension successorale du PER ne doit pas être analysée isolément du reste du patrimoine.

Vous détenez peut-être déjà un PER individuel, un PERP, un contrat Madelin, un PERCO, un PERECO, un PERO ou un ancien dispositif article 83. Dans cette situation, ouvrir un nouveau PER n’est pas nécessairement la première décision à prendre.

Commencer par comprendre ce que vous détenez

Quels contrats possédez-vous ? Quels droits ont été constitués ? Quels sont leurs frais, leurs supports, leurs garanties et leurs modes de gestion ? Existe-t-il des caractéristiques anciennes que vous pourriez perdre en cas de transfert ?

Comparer avant de transférer

Un transfert peut simplifier la lecture de votre épargne retraite ou permettre d’accéder à une offre différente. Mais il peut également entraîner la perte de caractéristiques contractuelles intéressantes. Le transfert doit donc résulter d’une comparaison et non d’une recherche de regroupement pour elle-même.

Regrouper vos contrats n’a d’intérêt que si cela améliore réellement votre situation.

Le terme « PER » recouvre plusieurs dispositifs. Ils poursuivent une finalité commune de préparation de la retraite, mais ne sont pas ouverts dans le même cadre.

PER individuel - PERIN

Le PER individuel est souscrit à titre individuel. Il peut recevoir des versements volontaires ainsi que, notamment à la suite de transferts, des droits provenant d’autres dispositifs d’épargne retraite dans les conditions prévues par la réglementation. Lorsqu’il est souscrit sous forme assurantielle, il permet également de désigner un ou plusieurs bénéficiaires en cas de décès avant liquidation du plan. Cette caractéristique lui confère un fonctionnement spécifique en matière de transmission, dont la pertinence doit être appréciée au regard de la situation patrimoniale et successorale du titulaire.

PER d’entreprise collectif - PERECO

Le PERECO est mis en place dans le cadre de l’entreprise. Il peut notamment recevoir des versements volontaires ainsi que différentes sommes provenant de l’épargne salariale dans les conditions prévues par la réglementation.

PER d’entreprise obligatoire - PERO

Le PERO est également mis en place dans l’entreprise, mais il concerne obligatoirement les salariés ou catégories de salariés visés par le dispositif. Il peut notamment recevoir les cotisations obligatoires du salarié et/ou de l’employeur.

PERIN, PERECO et PERO permettent d’identifier le cadre dans lequel le plan est constitué. Ils ne permettent pas encore de savoir d’où proviennent les sommes qu’il contient.

Tous les euros présents dans un PER ne répondent pas nécessairement aux mêmes règles. L’article L.224-2 du Code monétaire et financier distingue trois grandes origines de sommes : les versements volontaires du titulaire, l’épargne salariale et les versements obligatoires du salarié ou de l’employeur.

C1 - Versements volontaires déduits

Il s’agit des versements volontaires pour lesquels l’épargnant a bénéficié de la déduction fiscale.

C1 bis - Versements volontaires non déduits

Il s’agit des versements volontaires pour lesquels l’épargnant n’a pas bénéficié de la déduction fiscale.

C2 - Épargne salariale

Cette catégorie correspond aux sommes provenant de l’épargne salariale dans les conditions prévues par la réglementation.

C3 - Cotisations obligatoires

Cette catégorie correspond aux versements obligatoires du salarié ou de l’employeur dans le cadre des dispositifs concernés.

Un seul PER, plusieurs règles possibles

Prenons un exemple pédagogique. Un PER individuel d’une valeur de 235 000 € pourrait comprendre :

Versements volontaires - 135 000 €

C1 - 100 000 €

Versements volontaires ayant bénéficié de la déduction fiscale.

C1 bis - 35 000 €

Versements volontaires n’ayant pas bénéficié de la déduction fiscale.

C2 - 40 000 €

Épargne salariale provenant, par exemple, d’un ancien dispositif transféré.

C3 - 60 000 €

Droits provenant de cotisations obligatoires transférées. Le titulaire possède bien un seul PER de 235 000 €, mais les sommes qui le composent n’ont pas toutes la même origine. Cette origine peut notamment influencer la fiscalité, les possibilités de déblocage et les modalités de sortie.

PER - 235 000 €

Versements volontaires - 135 000 €

• C1 - 100 000 €
• C1 bis - 35 000 €

C2 - Épargne salariale - 40 000 €

C3 - Cotisations obligatoires - 60 000 €

Trois repères pour ne plus les confondre

Le cadre du plan

PERIN · PERECO · PERO

Son architecture juridique

PER assurantiel · PER compte-titres

L’origine des sommes

C1 / C1 bis · C2 · C3

Un PERIN n’est pas un compartiment. C’est un type de PER. Les compartiments permettent d’identifier l’origine des droits présents à l’intérieur du plan.

Partir de votre situation, pas du produit

Un PER n’est pertinent que s’il répond à un besoin identifié. L’accompagnement commence donc par l’analyse de votre situation avant d’aborder les solutions.

H4 - 01 - Comprendre votre situation

Nous examinons notamment votre patrimoine, vos revenus, votre fiscalité, votre situation familiale, votre horizon de retraite, votre capacité d’épargne, vos besoins de liquidité et les dispositifs que vous détenez déjà.

H4 - 02 - Définir vos objectifs

Constituer un capital, rechercher des revenus complémentaires futurs, utiliser éventuellement un levier fiscal, réorganiser des contrats existants ou intégrer certains enjeux de transmission.

H4 - 03 - Déterminer la place éventuelle du PER

Nous examinons si le PER répond réellement à vos objectifs et comment il peut s’articuler avec les autres composantes de votre patrimoine.

H4 - 04 - Comparer les solutions

Lorsque le PER apparaît adapté, la comparaison peut notamment porter sur les frais, les supports disponibles, les modalités de gestion, les garanties, les options contractuelles, les conditions de sortie et les dispositions applicables en matière de transmission.

H4 - 05 - Mettre en œuvre

Nous vous accompagnons dans la mise en place de la solution retenue lorsqu’elle est adaptée à votre situation.

H4 - 06 - Suivre dans la durée

Votre horizon se rapproche, votre fiscalité évolue, votre situation familiale change ou vos objectifs se transforment. Votre stratégie peut être réexaminée dans le temps.

Nous ne partons pas d’un PER pour construire votre stratégie. Nous partons de votre stratégie pour déterminer la place éventuelle du PER.

Préparer sa retraite ne consiste pas nécessairement à choisir une seule enveloppe. Le PER peut s’inscrire dans une réflexion plus large associant disponibilité, investissement, diversification, protection et transmission.

Préparer votre retraite

Anticiper l’évolution de vos revenus et constituer progressivement des ressources complémentaires.

Valoriser votre épargne

Organiser votre épargne selon vos projets, votre horizon et votre profil de risque.

Diversifier votre patrimoine

Répartir votre patrimoine entre différentes enveloppes, classes d’actifs et horizons.

Transmettre votre patrimoine

Anticiper la transmission et organiser la protection de vos bénéficiaires.

Une simulation peut vous indiquer l’économie fiscale potentielle d’un versement. Une analyse patrimoniale permet d’aller plus loin. Combien épargner sans fragiliser vos autres projets ? Quelle part conserver disponible ? Comment investir votre épargne ? Faut-il utiliser la déduction fiscale ? Conserver ou transférer vos anciens contrats ? Préparer une sortie en capital ou rechercher des revenus réguliers ? Quelle place donner à la transmission ? L’objectif n’est pas simplement d’ouvrir un PER. Il est de déterminer si cette enveloppe peut contribuer efficacement à préserver votre niveau de vie et vos choix futurs.

Ce contenu est fourni à titre pédagogique et présente des informations générales. Il ne constitue ni une recommandation personnalisée, ni un conseil en investissement, juridique ou fiscal. La pertinence d’un Plan d’Épargne Retraite, de ses modalités d’alimentation, de son allocation, de son transfert, de ses modalités de sortie ou de son utilisation dans une stratégie de transmission dépend de la situation individuelle de chaque épargnant et doit être appréciée notamment au regard de ses objectifs, de son horizon, de sa situation patrimoniale, de son profil de risque et de la réglementation applicable.

Les unités de compte présentent un risque de perte en capital.